Содержание
Введение 3
1. Производные конвертируемые инструменты. 5
1.1. Виды производных конвертируемых инструментов и их основные особенности. 5
1.2. Базовые принципы ценообразования дериватов. 14
2. Основные методы использования производных инструментов. 25
2.1. Фьючерсы. 25
2.2. Опционы. 29
2.3. Варранты. 31
3. Рынок производных инструментов в России: история возникновения, особенности и перспективы развития 32
3.1 Этапы и некоторые итоги развития срочного рынка в России 32
3.2.Основные тенденции развития рынка корпоративных облигаций. 34
Заключение 41
Практическая часть 42
ЗАДАЧА 4
Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска – 16.06.2008. Дата погашения – 16.06.2015. Купонная ставка – 10%.Число выплат – 2 раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) – 12% годовых. Сегодня 15.11.2009. Средняя курсовая цена облигации – 102,70.
А) Определите дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.
В) Как изменится цена облигации, если рыночная ставка: а) возрастет на 1,75%; б) упадет на 0,5%.
ЗАДАЧА 8
Обыкновенные акции предприятия «К» продаются по 50,00. Ожидаемый дивиденд равен 2,50.
Определите доходность инвестиции, если ожидаемый ежегодный рост дивидендов составит: а) 0 %; б) 5 %; в) 12 %
ЗАДАЧА 15
Имеются следующие данные о значении фондового индекса и стоимости акции ОАО «Авто».
А) Определите среднюю доходность и коэффициент β для акции ОАО «Авто».
В) Постройте график линии SML для акции ОАО «Авто».
ЗАДАЧА 17
Клиент инвестиционной компании обратился с просьбой о покупке европейского опциона пут на акции непубличного предприятия с ценой исполнения 100,00. В настоящее время на рынке торгуется опцион колл на акции другого предприятия с аналогичным сроком и ценой исполнения. Его цена равна 12,00. Текущая цена акции этого предприятия – 109,00. Имеется также безрисковая облигация с таким же сроком обращения и доходностью 3,08%.
А) Какую модель следует использовать для оценки стоимости опциона пут?
В) Какие действия следует предпринять инвестиционной компании для удовлетворения запроса клиента? Обоснуйте свое решение расчетами.
С) Определите цену опциона пут для клиента.

Список использованной литературы 50