Cодержание
Введение 3
1. Понятие и виды инвестиционных рисков 5
1.1 Понятие инвестиционных рисков 5
1.2 Классификация рисков инвестиционной деятельности 9
2. Методы и модели оценки инвестиционного проекта 16
2.1 Метод расчета чистой приведенной стоимости 18
2.2 Метод расчета индекса рентабельности инвестиции 21
2.3 Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции 22
2.4 Метод определения срока окупаемости инвестиций 24
2.5 Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций 26
Заключение 28
Расчетная (практическая) часть 31
Задача 2.
Имеются две десятилетние облигации. Облигация «Н» с купоном 4,5% продается по курсу 87,89. Облигация «К» с купоном 5,85% продается по номиналу. Какую облигацию вы предпочтете? Почему? Подкрепите свои рассуждения соответствующими расчетами.
Задача 7.
Обыкновенные акции предприятия «К» продаются по 50,00.
Ожидаемый дивиденд равен 2,50.Определите доходность инвестиции, если ожидаемый ежегодный рост дивидендов составит: а) 0%; б) 5%; в) 12%.
Задача 14.
Предположим, средняя доходность рынка равна 16%, безрисковая ставка составляет 10%. Стандартное отклонение рыночной доходности — 20%. Ниже приведены значения бета коэффициентов для акций А, В и С.
Сформируйте оптимальный портфель при условии, что инвестор требует доходность не ниже 16%.
Задача 16.
Вы прогнозируете, что в следующие 6 месяцев акции компании X возрастут в цене. Текущий курс акции равен 100 руб опцион «колл» с истечением через 6 месяцев имеет цену исполнения 100 руб. и продается по 10.00. У вас есть 10 000, и рассматриваются три стратегии: а) купить 100 акций; б) купить 1000 опционов; в) купить 100 опционов за 1000 и вложить оставшиеся 9000 в шестимесячные облигации с доходностью 8% годовых (4% за 6 месяцев). Какая из стратегий даст наибольшую доходность при будущем курсе 80,00, 100,00, 110,00, 120,00?
Задача 21.
Предположим, что на вашем депозитном счете лежит сумма в 100 000,00. Процентная ставка составляет 3% годовых. В то же время на вашей кредитной карточке имеется просроченный долг в размере 5000,00, по которому необходимо выплачивать 17% годовых.
Какие у вас возможности для арбитража?
Список использованной литературы 37